증권사 코멘트 정리 | 2026.07.03

증권사 코멘트 정리 | 2026.07.03


[반도체/메모리]

KB증권(김동원) — SK하이닉스 목표가 420만원 상향(Buy 유지). "상승은 멈추지 않는다." 14% 폭락 이튿날에 목표가를 올린 것.

Citi — 삼성전자 목표가 46만→53만원 상향(Buy). 64GB DDR5 RDIMM ASP 전망을 4Q26 기준 1,586달러→1,805달러로 올림. AI CPU 수요 가속화가 서버 D램 가격을 끌어올리고 있다는 판단.

모닝스타 — 삼성전자·SK하이닉스 목표주가 동반 상향. "유례없는 가격 협상력" 언급.

DB증권(서승연) — 삼성전자 2Q26 전망: 매출 166.4조(QoQ +24%, YoY +123%), 영업이익 83.7조(QoQ +46%, YoY +1,690%). 컨센서스 부합.

SK증권(한동희) — 장마감 기준 메모리 3사 12MF P/E: 삼성전자 5.1배, SK하이닉스 5.6배, 마이크론 7.1배.

모건스탠리 — "메모리는 이제 무조건 매수하는 국면이 아니다." IDM > 모듈업체, DRAM > NAND 선호. 글로벌 NAND 공급부족 2027년까지 지속되나, 모든 업체가 동일 수혜를 받는 국면은 아니라고.

마이클 버리 — 마이크론 공매도 진입(Substack 공개). 이유는 메모리 산업의 강한 경기순환성.


[메타/AI 인프라]

모건스탠리 — 메타 CapEx 오히려 상향 가능. "클라우드 사업을 위해 장기적인 데이터센터 용량을 더 많이 구축해야 한다. 2027~2028년 자본지출에 상향 편향이 생길 것."

제프리스 — 메타에 대해 강세 유지. 과도한 투자 우려를 완화하는 전략이라는 해석. ASML 목표가도 1,260→1,560유로로 23.8% 상향.

Rosenblatt — 코어위브 Buy/250달러 유지. 급락은 매수기회. GPU 쇼티지는 여전하며 메타에 클라우드 판매 역량이 없다는 시각.

미래에셋(김석환) — "AI버블보다 숏감마." 코스피 30번째 사이드카는 레버리지 ETF의 기계적 리밸런싱이 만들어낸 결과.

키움(한지영) — "업사이드 > 다운사이드."


[기판/패키징]

현대차증권(김종배) — 하반기 기판 가격 인하 가능성 "매우 낮다." 쇼티지로 오히려 상승압력.

메리츠(양승수) — 모 언론사 기판 단가 인하 보도에 반박. "실제 업황과 차이가 크다."

JP모건 — LG이노텍 목표가 110만원(비중확대). ABF 기판 포함 패키지 기판 사업 성장에 주목.

Citi — ASMPT 매수 재확인. 첨단 패키징 수요 전망 개선과 섹터 리레이팅 반영.


[전력기기]

유진(허준서) — HD현대일렉트릭 1.1조원 빅테크 장기공급계약에 대해 "배전기기 레퍼런스 확보 성공, 전력기기 업종 리레이팅 트리거."

Citi — HD현대일렉트릭 목표가 144만원. 30% 이상 하락 이후 밸류에이션 매력 부각.

한투증권 — LS일렉 목표가 33만원 상향. 2분기 역대급 실적·수주.


[금융]

키움(김은갑) — 코스피 -8.67% 장에서 은행주 +5.35%. PBR 하락으로 밸류에이션 매력 증가, 2분기 실적개선 지속.

신한투자 — 신한지주 Buy, 목표 13만원. 2Q 순이익 1.63조(YoY +5.3%), 컨센서스 소폭 상회.


[방산]

JP모건 — LIG D&A 한국 방산 최선호주 유지, Positive Catalyst Watch. 비중확대, 목표가 110만원. UAE향 M-SAM II 긴급 납품 가속화.


[소비재/바이오]

교보(권우정) — 에이피알 2Q26 매출 1,867억(YoY +45%), 영업이익 430억(+47%). 아마존 Top100 내 16개 제품.

하나증권 — 삼양식품 2Q 시장 기대 부합. 매수/180만원 유지.

다올(박종현) — K뷰티 인뎁스. GLP-1(비만치료제)이 촉발한 K뷰티 확장. "마운자로가 2026년 매출 기준 전세계 2위 약물 예정. 미국 남성 10%가 GLP-1 복용."

셀트리온 — 2Q 영업이익 4,300억원(YoY +77.3%), 역대 최대. PFS 생산능력 확보 위한 2조원 중장기 투자 공시.


[기타]

중신건투 — 2028년 글로벌 반도체 장비 시장, 2025년 대비 2배(3,417억 달러) 성장 전망.

메리츠(장재혁) — POSCO홀딩스 CEO Investor Day. 리튬 염수 고수익 Capa 확대, 사업가치 상향 요인.

DA Davidson — 팔란티어 중립→매수 상향, 목표 175달러. "밸류에이션에 걸맞게 성장했다."

SK증권(한동희) — 앤트로픽, 삼성 파운드리 2nm 공정 및 첨단 패키징 활용 논의 중. 5월 시리즈H 투자 참여와 연계.



핵심 흐름 한 줄: 폭락 이튿날인데 증권사 다수가 반도체 목표가를 올리고 있음. 버리가 마이크론을 숏쳤다는 것만 반대 방향.



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